MACD Göstergesi (MACD)

        Daha önce hareketli ortalamaları göstermiş ve detaylı bir şekilde hesaplanış formüllerini vermiştik. MACD göstergesi ise trendleriizleyen bir göstergedir. İki hareketli ortalama arasındaki ilişkileri kullanarak AL-SAT kararları vermenizi sağlar. Genellikle bizim borsamızda analizcilerin sıklıkla kullandığı fakat eksik kullandığı bir göstergedir.
       Hesaplanması ise basittir. Öncelikle fiyatların bir uzun vadeli (26 günlük) bir de kısa vadeli (12 günlük) üssel hareketli ortalamas ıbulunur. Bunlar bulunduktan sonra kısa vadeli hareketli ortalamadan uzun vadeli hareketli ortalama çıkarılarak MACD çizgisine erişilir. Eğer son 12 gündeki fiyatların üssel hareketli ortalaması son 26 günden yüksekse sonuç pozitif çıkacaktır ve MACD göstergesi 0 çizgisinin üzerinde olacaktır. Bu ise fiyatların artış eğiliminde olduğunu göstermektedir. Tersi durumda ise MACD göstergesi 0 çizgisinin altına düşecektir. Formülü ise aşağıdaki şekildedir.
      MACD = 12 günlük üssel HO - 26 günlük üssel HO Uygulamada ve bilgisayar programlarında kesikli çizgilerle gösterilen bir de sinyal çizgisi hesaplanır. Bu sinyal çizgisi ise fiyatların son 9 günlük üssel hareketli ortalaması hesaplanılarak çizilir. Ne zaman MACD göstergesi sinyal çizgisi aşağıdan yukarı doğru keserse AL kararı verilir. Eğer MACD göstergesi sinyal çizgisini yukarıdan
aşağıya doğru keserse SAT kararı verilir.
      Yorumlanması
   • MACD’nin ilk yorumu yukarıda anlattığımız şekildedir. Yani MACD çizgisi kesikli sinyal çizgisini yukarıdan aşağıya doğru kestiğinde SAT, MACD göstergesi sinyal çizgisi aşağıdan yukarı
doğru kestiğinde ise AL kararı verilir.
   • MACD’nin aşırı alım veya satım göstergesi olarak kullanılması da mümkündür. Yani bu göstergeye bakarak ilgili senet üzerinde aşırı alım veya satım yapıldığına karar verebilirsiniz.
Eğer MACD son zamanlara göre çok yüksek bir seviyeye çıkmışsa kağıda aşırı girildiği, aksi halde yani MACD göstergesi son zamanlara göre 0 çizgisinin çok altına inmişse aşırı satım yapıldığına karar verilir. eğer aşırı alım durumu mevcutsa bu fiyatların gerekenden çok fazla yükseldiğine işaret eder ki, kısa bir süre sonra fiyatlar düşmeye başlayacak ve normal seviyelerine dönecektir. Aşırı satım durumunda ise, fiyatlar gereğinden fazla düşmüştür ve bir süre sonra eski seviyelerine dönmek için harekete geçebilecektir.
   • Son olarak bir de aykırılıklar durumu vardır. MACD göstergesi ile fiyatlardaki değişim ve tepe ve dip noktaları birlikte izlenmeli ve aykırılıklar araştırılmalıdır. Aykırılıktan kastettiğimiz şey,fiyatlar bir tepe yaptığında MACD de bir tepe yapar ve daha sonra fiyatlar daha yüksek bir seviyede tepe yapmaya yöneldiğinde eğer MACD’nin yeni tepesi bir önceki tepenin altında kalırsa bu bir aykırılıktır ve gösterge ile fiyatlar aksi şeyleri söylemektedir. Bu durumda kısa bir süre sonra fiyatların aşağıya doğru yöneleceği yorumu yapılır. Aksi durumda ise fiyatlar bir dip yaptığında MACD de bir dip yapar ve daha sonra fiyatlar daha alt bir seviyede dip yapmaya yöneldiğinde eğer MACD’nin yeni dip noktası bir önceki dip noktasının üstünde kalırsa bu bir aykırılıktır ve gösterge ile fiyatlar aksi şeyleri söylemektedir. Bu durumda kısa bir süre sonra fiyatların yukarı doğru yöneleceği yorumu yapılır.Aşağıda verilen örnek olayı dikkatli bir şekilde inceleyiniz.Aşağıdaki resimde MACD’nin ilk yorumuna ilişkin bir örnek verilmiş ve AL-SAT noktaları belirlenmiştir.
         Resim IV.10.14-1: MACD Göstergesi 1

      Grafikte AL ve SAT noktalarının yerine dikkat ediniz. İlk AL noktasında MACD çizgisi sinyal çizgisini aşağıdan yukarı doğru kesmiş ve buradan sonra fiyatlar belli bir süre yükselmiştir. Ondan sonraki SAT noktasında ise satım yapmak akıllıca olmuştur. Grafiğin en sağında ise yanlış bir SAT kararı görmektesiniz. Bunu özellikle göstermek istedim ve temel amacım ise hiçbir zaman sadece bir
göstergeye bakarak yorum yapılmamasını vurgulamaktı. Eğer bu göstergeye baktıktan sonra destek ve direnç çizgileri de çizilmiş olsaydı o noktada önemli bir fiyat desteğinin oluştuğu görülecekti ve yanlış karar vermekten kurtulabilecektik. Destek ve direnç çizgilerinin nasıl çizildiği için trendler bölümünü inceleyiniz.
       Resim IV.10.14-2: MACD Göstergesi 2
      Bu resimde aykırılık durumu gösterilmiştir. Burada MACD ve fiyatlar aynı şeyi söylememektedir. Çizilen trendler, fiyatlar ve gösterge için birbirinin tam zıddıdır. Yani fiyat trendi yukarı doğru iken
göstergenin trendi aşağı doğrudur. Bu durumda MACD’nin gösterdiği trende güvenmek gerekir ve kısa vadede fiyatlar biraz daha yükselse bile bir süre sonra aşağı doğru yönelecektir. Nitekim fiyatlar ikinci tepeyi yaptıktan sonra önemli miktarda fiyat düşüşü beraberinde gelmiştir. Bu durum diğer birçok göstergede de aynı şekilde yorumlanmaktadır.Aşağıda verilen grafikte nerelerde aykırılıklar olduğunu çizim yaparak siz bulunuz. Sizce 30 Ocaktan sonra fiyatlarda ne gibi bir gelişme olacaktır? Ayrıca AL-SAT karar noktalarını belirleyiniz ve ne derece doğru gösterdiğini yorumlayınız?
       Resim IV.10.14-3: MACD Göstergesi 3 (Deneme)